Tuvimos un año con varios ingredientes: un año electoral, tensiones legislativas, turbulencias políticas y un espiral de expectativas que convirtió a unas elecciones de medio término en un plebiscito a la gestión de gobierno.
¿Cómo aprovechar el viento de cola que esto traería para el 2026 con respecto a las posibles inversiones financieras?
1.- El mercado local enfrenta un contexto de alta volatilidad en activos, tipo de cambio y tasas, propio de una etapa con grandes desafíos políticos y económicos. En este escenario, la prioridad de gran parte de los individuos pasa por preservar el capital y mantener exposición en moneda dura, privilegiando alternativas que ofrezcan cobertura ante movimientos del tipo de cambio y una adecuada calidad crediticia.
Para ello, recomendamos:
a.- Diversificar carteras en moneda dura y con gestión activa, que permitan resguardar valor y capturar oportunidades a medida que el escenario se estabilice. “Entre las alternativas más destacadas se encuentran las Obligaciones Negociables en dólares emitidas por compañías de primer nivel, que ofrecen rendimientos competitivos y previsibilidad, con plazos de corto y mediano término y retornos anual en dólares, según el emisor.
b.- Para quienes buscan cobertura ante movimientos del tipo de cambio oficial sin dolarizar su inversión, los instrumentos dólar linked representan una opción atractiva.
c.- Otra opción para diversificar sería un armado de Cedears e ETF’s que brindan exposición a compañías y sectores internacionales con potencial de crecimiento, dentro de una estrategia de mediano y largo plazo.
d.- El resultado electoral tuvo un impacto muy positivo en los mercados: los bonos soberanos subieron cerca del 20% y las acciones argentinas avanzaron alrededor del 30%. Además, el riesgo país cayó hasta niveles próximos a los 700 puntos, los más arriesgados podrían colocar parte de su patrimonio en estos activos ya que vemos que todavía tienen recorrido para el año entrante.
e.- Para los que tienen apetito en bonos argentinos, otra buena opción sería los bonos ajustados por CER, ya que no solo protegen frente a la inflación, sino que además ofrecen una tasa real positiva. Actualmente, los bonos con vencimiento en la primera mitad de 2026 rinden aproximadamente inflación +15%, mientras que los que vencen hacia finales de 2026 y años siguientes rinden alrededor de inflación +12%.
f.- No hay que dejar de mencionar para inversores conservadores, los Bopreales, bonos emitidos por el BCRA que pagan en moneda extranjera. “Un bono particular al que vemos valor es el BPOB7, que ofrece una tasa cercana al 6,5% en dólares y vence en noviembre de 2027, con pagos de intereses cada seis meses.
g.- En el caso de inversores con mayor tolerancia al riesgo, se identifican oportunidades en acciones argentinas del sector energético.
h.- Otra alternativa son los bonos globales emitidos por el Tesoro argentino, que actualmente ofrecen un rendimiento de entre 10% y 11%”, explica.
Para quienes buscan inversiones de corto plazo, recomendamos los Fondos Comunes de Inversión que siguen siendo una buena opción para aquellos inversores que no están en el día a día, que lo que buscan es un rendimiento adicional a los flujos transitorios.
El 2026 podría ser un año para reposicionarse de forma selectiva, combinando acciones con fundamentos sólidos, bonos en dólares con potencial de compresión de spreads e instrumentos CER de duración media o larga. Todo dentro de una estrategia guiada por la diversificación, la disciplina y la gestión activa del riesgo.
Para los que tiene un ojo en el exterior:
Siempre se recomienda diversificar y tener parte de la cartera en el exterior, para ello recomendamos:
a.- Fondos en distintos rubros que tienen potencial: energía, tecnología, conservadores, inclusive Fondos con activos latinoamericanos como Brasil y Chile.
b.- Para los más conservadores, bonos del Tesoro Americano
c.- Fondos con ETF’s de distinta índole como el S&P, NASDAQ entre otros.
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Jorge Senderovsky | Asesor Financiero | Idóneo CNV | Matrícula 1027
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